Razlaga

LRF so neodvisne filantropične organizacije. Zbirajo, upravljajo in razdeljujejo donacije, ki jih dobijo od velikega števila večinoma lokalnih donatorjev. Glavni cilj fundacij je izboljšanje kvalitete življenja na določenem geografskem območju, ponavadi mesta ali občine (okraja, pokrajine; odvisno od regionalne delitve posamezne države). Fundacije ta cilj zasledujejo z vključitvijo lokalnih prebivalcev in razdeljevanjem sredstev, kakor tudi z oblikovanjem partnerstva z lokalnimi podjetji, lokalnimi oblastmi in neprofitnimi organizacijami. Fundacije so trajne in dolgoročne predvsem zaradi premoženja, ki ga dobivajo od različnih donatorjev in ki ga porabijo v dobrodelne namene (finančna podpora lokalnih neprofitnih organizacij, da bi okrepili nevladni sektor na lokalnem nivoju, dodeljevanje štipendij revnim mladostnikom, da bi pospešili razvoj lokalne skupnosti ipd.). Trajno premoženje fundacije daje donatorjem zagotovilo, da bo njihov finančni prispevek imel dolgoročne učinke v skupnosti. V okviru fundacije so lahko ustanovljeni tudi ožji skladi, sestavljeni iz premoženja, ki so ga donatorji namenili za točno določen namen (t.i. 'omejena sredstva').